杠杆账户一周全球十大并购：赛诺菲拟出售Opella 贝恩资本对富士软件提出较KKR高7%的收购报价

发布日期：2024-11-11 22:42 点击次数：193

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本周全球市场投资并购政策/数据：

韩国拟对原产于中国的PET树脂征收反倾销税。韩国产业通商资源部贸易委员会（下称贸易委）2024年10月17日召开第453次会议，决定建议企划财政部长官对原产于中国的进口聚对苯二甲酸乙二醇酯（PET）树脂征收反倾销税，税率为7-7.98%，实施期限为5年。

以下为本周全球十大并购（2023.10.14-10.20）：

1、赛诺菲拟出售消费者健康部门Opella

私募股权巨头Clayton Dubilier & Rice (CD&R)即将以约150亿欧元的价格收购赛诺菲(Sanofi)旗下的消费者健康部门Opella，这笔交易有望成为今年欧洲最大的交易之一。在这场竞购中，CD&R击败了对手PAI Partners，双方可能在未来几天宣布这一消息。赛诺菲可能会保留Opella的少数股权，该部门产品线包括Cenovis维生素、DulcoLax便秘缓解药和Icy Hot止痛凝胶等非处方药品。尽管谈判已接近尾声，但交易仍有可能延期或流产，目前赛诺菲及CD&R和PAI Partners的代表均未对此事发表评论。

这笔交易标志着赛诺菲在过去一年中努力拆分其消费者健康业务的高潮，公司旨在集中资源于尖端疗法领域，特别是在免疫学和疫苗方面，以创造长期价值。根据彭博的数据，该交易将成为欧洲今年最大的交易之一，预示着欧洲医疗保健交易市场的复苏。CD&R去年筹集了创纪录的260亿美元收购基金，并在法国市场表现活跃。

CD&R在医疗保健领域的投资团队领导力量也有所加强，今年早些时候任命了Silver Lake的Adam Karol为合伙人，以及任命了在百事可乐和宝洁有过丰富经验的Leslie Starr为专注于消费者业务的运营顾问。CD&R的投资版图横跨北美和欧洲，重点关注商业服务、消费者、金融服务、医疗保健和技术等行业。

2、贝恩资本对富士软件提出较KKR高7%的收购报价

贝恩资本当地时间10月11日发布声明称，已向富士软件提出具有约束力的收购要约，报价为每股9450日元，对这家日本软件开发商的估值为40亿美元，出价高于竞争对手KKR约7%。贝恩表示，如果能得到富士软件的支持，公司计划在本月底推出这一收购要约。

富士软件自1970年成立以来，一直专注于嵌入式系统、控制软件和运营技术的开发，为多个行业提供定制化软件解决方案，并拥有超过10,000名系统工程师。

3、灵北制药收购Longboard Pharmaceuticals

丹麦制药巨头灵北制药（Lundbeck）宣布，将以26亿美元收购Longboard Pharmaceuticals，这一收购标志着灵北制药在神经科学领域的又一重要战略布局。通过此次收购，灵北制药将获得正在开发中的用于治疗难治性癫痫，包括Dravet综合征、Lennox-Gastaut综合征和其他非常罕见癫痫症状的药物Bexicaserin。Bexicaserin是一种高选择性的5-HT2C超级激动剂，已经完成二期临床并获得突破疗法认证，预计今年底前启动三期临床试验。这一药物的引入有望进一步扩大灵北制药在神经性质罕见病领域的领导者地位，并为患者提供更多创新性的治疗选择。

灵北制药对Longboard的收购，预计将于2024年第四季度完成，这笔交易将显著增强灵北制药在神经罕见疾病领域的研发管线，并有望推动公司在未来十年的增长。Bexicaserin作为一种潜在的“best-in-class”药物，针对的是一个关键的未满足医疗需求，即罕见和严重的癫痫患者群体，目前这些患者缺乏有效的治疗选择。

此次收购的条款显示，灵北制药将为Longboard的股东提供每股60美元的现金支付，这个价格较Longboard股票在2024年9月30日的30天成交量加权平均价格溢价77%。收购完成后，Longboard将被整合进灵北制药的神经罕见疾病业务，预计在2028年第四季度推出后实现收入增长多样化，并估计这款药的全球峰值销售额在15亿至20亿美元之间。

4、私募股权公司Butterfly Equity收购豪华葡萄酒生产商

私募股权公司Butterfly Equity宣布将以19.5亿美元的全现金交易收购美国豪华葡萄酒市场领导者杜克霍恩集团（The Duckhorn Portfolio），这一价格较杜克霍恩集团过去90天的平均股价高出约65.3%。此次收购标志着Butterfly Equity在食品和饮料行业的扩张迈出了重要一步，同时也为杜克霍恩集团带来了新的发展机遇。杜克霍恩集团成立于1976年，是美国领先的豪华葡萄酒生产商，旗下拥有包括Duckhorn Vineyards、Decoy、Sonoma-Cutrer和Kosta Browne在内的多个高端品牌，其葡萄酒在全球超过50个国家有销售。

收购完成后，杜克霍恩集团将成为一家私有公司，并继续在加利福尼亚州圣海伦娜总部运营其十一个酒庄品牌。杜克霍恩集团的总裁、首席执行官兼董事长Deirdre Mahlan表示，这次收购对公司和股东来说都是一个好消息，将为他们带来实质性的溢价

。通过与Butterfly Equity的合作，预计杜克霍恩集团将获得更多资源来巩固其在豪华葡萄酒市场的地位，并进一步扩大其在美国及国际市场的消费者基础。

5、英国奢侈品牌Mulberry收购遭拒

英国时尚零售集团Frasers Group对英国奢侈皮具品牌Mulberry的全面收购再次遭到拒绝。Mulberry的大股东，新加坡投资公司Challice，持有56%的股份，已明确表示没有意向向Frasers Group出售其股份，也不会提供任何不可撤销的承诺。Challice认为当前不是出售Mulberry的适当时机，并对潜在收购给公司及其管理团队带来的干扰表示遗憾。

Frasers Group此前提出的收购报价为每股1.5英镑，对Mulberry的估值约为11亿英镑（约合人民币92亿元），较最初的1.3英镑的报价有所提高。Challice希望Frasers Group能够放弃收购计划。

6、赛力斯收购龙盛新能源以加强产业链控制

赛力斯计划通过发行股份的方式，以81.64亿元的价格收购龙盛新能源100%的股权，这一举措将使龙盛新能源成为赛力斯的全资子公司。

通过这次收购，赛力斯旨在加强其在新能源汽车制造领域的自主可控能力，确保产品生产端的安全稳定与高效运营。龙盛新能源作为两江新区龙兴新城智能网联新能源汽车产业园的重要基础设施配套项目实施主体，拥有专为新能源汽车生产制造服务的超级工厂。收购完成后，赛力斯将直接掌握这一工厂的所有权，从而提升资产完整性与控制力，保障供应链安全，并推动技术创新与产业升级。同时，这次收购也是赛力斯与重庆市两江新区深化合作的重要成果，有助于促进区域新能源汽车产业的集聚与发展。

7、布雷博收购欧林斯

意大利的高端制动器制造商布雷博（Brembo）近日宣布了一项重大收购计划，将以4.05亿美元的价格收购瑞典的悬架技术制造商欧林斯（Ohlins）。这将是布雷博历史上规模最大的一次收购，预计将在2025年初完成，布雷博计划使用可用现金支付这笔交易。

此次收购将使布雷博能够扩大其在汽车市场的产品线，并通过车辆关键技术之间的协同效应，为客户提供集成智能解决方案。欧林斯公司专注于嵌入式系统、控制软件和运营技术的开发和集成，其产品广泛应用于汽车、家电、工业设备等多个领域。

布雷博的执行主席Matteo Tiraboschi认为这次收购是公司战略发展中的重要一步，它将有助于布雷博在汽车领域提供更全面的解决方案，增强公司的市场竞争力。

8、中巨芯参股子公司晶恒希道拟收购英国半导体材料制造商

中巨芯科技股份有限公司（股票代码：688549.SH）宣布，其参股子公司晶恒希道（上海）科技有限公司计划以现金收购英国Heraeus Conamic UK Limited（以下简称"HC"）100%的股权。HC是全球领先的半导体高纯石英材料制造商，专注于为半导体及光学行业提供天然熔融石英和合成熔融石英等产品，这些产品广泛应用于半导体刻蚀工艺和光学应用。此次收购的预估价款在1351万英镑至1410万英镑之间（约合人民币1.2亿至1.3亿元），展现了中巨芯在半导体材料领域进一步拓展的决心。

尽管HC在2023年面临了一定的财务挑战，营业收入和EBITDA均出现下降，但中巨芯对HC的技术和市场潜力持乐观态度。中巨芯表示，通过这次收购，公司将能够利用HC在高纯石英材料领域的专业经验，增强晶恒希道在高端电子化学材料领域的研发和生产能力，提升与全球领先半导体设备厂商的合作机会，从而推动中巨芯在半导体产业中的影响力。

这次交易还需获得中国主管部门的审查批准，存在一定的政策审批不确定性风险。但若交易顺利完成，预计将为中巨芯带来战略上的机遇，通过整合双方资源，产生品牌和渠道协同效应，增强公司在半导体材料领域的市场竞争力。

9、药师帮收购一块医药100%股权

药师帮宣布已签署协议，将以10.35亿元人民币的总对价收购一块医药的全部股权，其中包括4.20亿元现金和价值6.15亿元的新股发行。新股发行价格较签署日收盘价溢价63.04%，显示出双方对药师帮未来价值的信心。

一块医药是一家为药店提供医药健康产品及服务的公司，拥有多个自有药品品牌，并与超过1000家制药企业建立了合作关系。

此次收购将加强药师帮的供应链和商业化服务能力，推动自有品牌业务的发展，是公司深化产业布局、提升市场竞争力的重要战略举措。

10、新里程收购重庆新里程医疗管理有限公司

新里程公司宣布，已与控股股东旗下企业北京新里程康养产业集团有限公司达成协议，将以3.2亿元人民币的价格收购重庆新里程医疗管理有限公司100%的股权。这次收购是新里程集团将优质医疗资产注入上市公司的开始，标志着集团在西南地区的重要战略布局。

重庆新里程作为集团在重庆的医院投资和运营管理平台，旗下医院总床位数超过1000张，将与新里程旗下其他医疗机构如崇州二医院等形成协同效应，增强公司在川渝地区的区域医疗中心竞争力。此外，重庆新里程还是集团“防控治康养”新型医养结合体系和“医疗+保险”“康养+保险”融合创新的重要实践平台，为集团在应对人口老龄化方面提供了“重庆样本”。

（*本文根据晨哨数据结合公开资料整理而成）

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